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　　文丨高顿欧阳老师

 

　　ACCA会员，中国注册会计师，法律职业资格持证人。

 

　　曾任职于国内知名会计师事务所，大型房地产公司，TOP10证券公司投行部。

 

　　善于应用案例授课，对晦涩难懂的知识点进行降维、分解、剖析并及时强化。

 

　　欧阳老师本篇文章对分为两个部分，第一部分是对PM课程的每个part当中的重难点内容进行梳理，帮助大家查漏补缺；第二部分为同学们整理考试中Section C部分的答题技巧，助力同学们顺利通过考试。

 

　　第一部分

 

　　Part A

 

　　Part A我们学习的是组织业绩管理中的信息技术系统，在这里老师和大家强调两个知识点，一个是7种IT systems的特征，考试中可能描述某一个特征，要同学们进行判断这是属于哪一种信息系统，特别是新增的CRM；其二是考纲中新增的big data，大家要熟知大数据的定义，它的三个特征volume、velocity、variety，会判断structured和unstructured数据。根据考纲，PART A是有可能会出现在section C中的，所以这些内容需要大家进行一些记忆。

 

　　Part B

 

　　Part B我们学习了各种成本法，其中的大部分成本法大家在MA的课程过程中都已经接触过，本部分重难点知识点的梳理老师分为三个部分进行。

 

　　AC/MC/ABC；在AC下存货的估值用的是full production cost，其中的Fixed production overheads需要通过OAR进行分摊。就是由于这个OAR，带来一系列问题。首先，它和pre-determined OAR之间的差异，产生了under/over absorption，需要调整cost of sales；其次，管理者可能会通过调节产量来操纵利润，MC在存货估值时只计算variable production cost，可以在一定程度上解决这个问题；最后，OAR的分母activity level有一个共性，都是volume related，这会导致低产量的产品成本被低估，高产量产品成本被高估，ABC在一定程度上解决这个问题。

 

　　Throughput accounting；在TA下，真正的变动成本只有direct material，direct labor和variable overheads与fixed overheads一并称作Operational expenses或者Total Factory costs sales。企业要使利润最大化，只需要使Throughput最大化，可以通过TOC的5个步骤来应对bottleneck。Throughput accounting ratio的分子分母是由两个不同公式构成，企业可以按照TPAR或者throughput per factory hour的顺序安排生产。

 

　　Target costing/life-cycle costing/Environmental management accounting；Target costing下进行成本控制的7步骤，在缩小cost gap时，不能损害customers‘perceived value，Target costing很难运用在service industry，而不是不能；life-cycle costing考虑产品整个生命周期里的所有成本；Environmental management accounting要熟记并能区分4种管理环境成本的方法，Flow cost accounting（也叫做MFCA）把material flows分成:material,system and delivery and disposal，ABC中可以归集到joint cost centres是environment-related costs，没有办法归集的是environment driven costs。

 

　　Part C

 

　　CVP analysis是基于MC进行的，也被称作盈亏平衡分析，公式的推导的出发点是contribution=fixed cost，单个产品的P/V chart中profit线的斜率取决于横坐标，如果横坐标是sales，那么斜率是C/S ratio，如果是sales volume，那么斜率是contribution per unit，多个产品profit线的斜率是C/S ratio。加权平均的计算要用total/total，比如Weighted-average contribution/Sales ratios等于total contribution/total sales。

 

　　Limiting factor analysis也是基于MC进行的，单个产品limiting factor analysis原理与TA类似，按照contribution per unit of the scarce resource。在稀缺资源约束下进行make or buy决策时比较的不同产品的extra cost of buying per saved scarce resource。企业愿意为稀缺资源支付的最高的价格等于shadow price+normal price。

 

　　Pricing，当PED>1时，企业可以通过降价来提高收入，但对利润的影响是不确定的；当PED<1时，企业可以通过提价来提高收入，同时也可以增加利润。Demand-based pricing抓住MR=MC，Cost-plus pricing中区分marginal cost,full production cost和full sales cost，还要会区分mark up和profit margin。定价策略当中，当无法确定产品的PED时，适用Market-skimming pricing。

 

　　Relevant costs三个特征是future，cash flow和Incremental，只有同时满足这三个条件才是相关成本。确定Minimum price of a one-off order/contract时，要会计算Machinery using costs，materials和labours的相关成本，当full capacity且企业无法找到新的人工时，此时labour的相关成本VC+lost contribution。

 

　　Sensitivity analysis中一个常见的考察方式是利润敏感性分析，在计算利润为零时的销售数量时要使用CVP的公式。碰到Pay-off table时，首先要分清楚哪组数据是option，哪组数据是situation，再进行计算。EV属于risk neutral，Maximax属于risk seeker，Maximin和Minimax Regret是risk averse。

 

　　Part D

 

　　Feedforward control是基于forecast results做出的。ZBB的编制有三个步骤，相较于commercial organisation，ZBB更加适用于public sector。Flexible budgets有两种形式，一种是在期初预测different levels of activity，一种是在期末根据实际的产销量在来编制，也叫做flexed budget。

 

　　The learning rate有两种考核方式，一种是根据它的定义进行考察，即表格法，还有一种是按照公式Y=aXb。当到达steady state后，企业的learning effect会停止。

 

　　Ideal standard不允许任何的浪费和低效行为，Attainable standard(expected standard)允许生产过程中合理的中断损耗，Basic standard一经制定不会轻易发生改变，主要是用来展示trends的。Standard costing不适用于JIT和TQM。

 

　　Materials yield variances中的SQ指的是实际产量下的标准原材料用量，Materials mix and yield variances计算公式如下：
 

 

　　Original和revised的差异是planning，revised和actual之间的差异是operational，基本的计算公式和MA课程所学一样，变化的只是括号内部的数值，括号外部的数值不发生变化。

 

　　Part E

 

　　Fitzgerald and Moon’s building block model中Dimension 6个方面，financial performance(profit),competitiveness是downstream results;quality,resource utilization,flexibility和innovation是upstream determinants。

 

　　使用Opportunity cost来确定transfer price时，最高价格是external market price和net marginal revenue的低者。