• 全国热线:400-600-8011
如何规避投资风险与不确定性?ACCA考试其实已经教过啦!
  • 2016年10月24日
  • 11:13
  • 作者:高顿财经
  • 来源:高顿财经
  • 阅读:(162)
2023ACCA备考资料
  • 财务英语入门
  • 历年考题答案
  • 2023考纲白皮书
  • 2023考前冲刺资料
  • 高顿内部名师讲义
  • 高顿内部在线题库
摘要:一、风险与不确定性 不确定性是指决策者并未充分掌握影响投资决策的各种因素,其结果不是**的。风险与不确定性的区别是,在不确定性决策的情况下,...
  一、风险与不确定性
 
  不确定性是指决策者并未充分掌握影响投资决策的各种因素,其结果不是**的。风险与不确定性的区别是,在不确定性决策的情况下,各种可能结果发生的概率是未知的;而在风险决策的情况下,各种可能结果发生的概率是已知的或者是可测定的;并且风险是随着变量的波动性增加而增加,不确定性是随着项目期限的增加而增加。
 
  风险与不确定性广泛存在于投资评估项目中。尽管在投资前期已经对项目进行了可行性分析和研究,但其研究往往基于一系列假设条件,而且一些重要数据是通过预测和估算得到的,使得项目的实际结果可能会在一定程度上偏离项目决策预期,导致项目的预期经济效益无法实现。因此,决策者通常要对项目进行风险和不确定性分析。

 
  二、风险与不确定性的分析方法
 
  在ACCA F9的考试大纲中风险分析的方法主要是运用期望值去进行项目结果的概率分析,而不确定性分析的方法主要有敏感性分析,下面我们就来看看这两种方法在考试中的应用:
 
  期望值是在同样的机会下随机试验重复多次的结果计算出的平均值。需要注意的是,期望值与每一个结果都不相等。F9考试中运用的期望值公式是:
 
  EV=Σpx
 
  而在考试中进行项目结果的分析有以下两个步骤:
 
  1)计算NPV的期望值
 
  2)用NPV的标准差来计算和评估风险
 
  敏感性分析是指在保持其它因素不变的情况下,考察某个因素,计算该因素的变动对项目经济评价指标产生的影响。敏感性分析就是研究项目的评价结果对影响项目的各种因素变动敏感性的一种分析方法。例如,当销售量、销售价格、可变成本等发生变动时,项目的净现值和内部收益率会发生不同程度的变化。

        F9的考试中运用的公式是:

 
  计算结果的百分比越小,说明该因素变动的影响对于项目评估结果越敏感。
 
  尽管敏感性分析是一种简便、易行且有效的分析方法,但也有其局限性。敏感性分析可以找出项目收益对其较敏感的不确定因素,但无法确定该因素变化的概率。另外,在分析某一因素的变化时,假定其它因素不变,而实际经济活动中各因素之间是相互影响的。

推荐:考生都在用的ACCA资料>>【领取2023ACCA完整资料】 (资料包含ACCA必考点总结,提升备考效率,加分必备)

版权声明:

1、凡本网站注明“来源高顿ACCA”或“来源高顿、ACCA学习帮”,的所有作品,均为本网站合法拥有版权的作品,未经本网站授权,任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。

2、经本网站合法授权的,应在授权范围内使用,且使用时必须注明“来源高顿ACCA”或“来源高顿、ACCA学习帮”,并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者,本网站将依法追究其法律责任。

3、本网站的部分资料转载自互联网,均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息,并不意味着赞同其观点或证实其描述,本网站不对其真实性负责。

4、如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题,请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com,电话:021-31587497),本网站核实确认后会尽快予以处理。

急速通关计划 ACCA全球私播课 周末面授班 其他课程
  • 周末面授班 免费试听 课程咨询
  • 周末精品面授班 免费试听 课程咨询
  • 相关推荐
    报考指南
    2023年ACCA备考机经
    价值1288元 考试必备资料
    免费领取 高顿ACCA研究院独家出品
    领取ACCA资料包