资料来源：高顿财经早报

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　　一、宏观经济

　　商务部：中美双方经贸团队将按照两国元首大阪会晤的要求，在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商。中方的核心关切必须得到妥善解决，相信双方可以通过平等对话照顾彼此合理关切，一定能够找到解决问题的办法，这符合两国和两国人民的利益，也符合世界和世界人民的利益。

　　统计局：6月，CPI环比下降0.1%，同比上涨2.7%；PPI环比下降0.3%，同比持平。鲜果价格同比上涨42.7%，涨幅比上月扩大16.0个百分点，除气候等因素影响外，去年同期价格较低也是涨幅扩大原因之一；猪肉价格上涨21.1%，涨幅比上月扩大2.9个百分点，猪肉供应偏紧；鲜菜价格上涨4.2%，涨幅比上月回落9.1个百分点。

　　2019年《财富》中国500强排行榜出炉。在盈利能力方面，最赚钱的10家上市公司除了几大商业银行和保险公司之外，仍是中国移动有限公司、腾讯控股有限公司和阿里巴巴集团控股有限公司。在利润率最高的40家上市公司中，贵州茅台由去年的第四位跃居榜首，利润率高达45.6%。

　　路孚特：2019年上半年，中资海外并购达到194亿美元，降至七年来的最低点，交易金额同比下降了72.8％，交易数量则由400起下跌至了250起左右。其中，欧洲跌幅更为明显，上半年中资在欧洲的并购投资规模为23.7亿美元，而去年同期的水平为462.1亿美元。

　　二、地产聚焦

　　中原地产：7月上旬，在国内融资有所收紧的情况下，房地产企业海外融资计划渐有井喷之势，有超过15家房地产企业发布了超过百亿美元的融资计划。从企业的美元融资成本看，相比之前有所上涨，分化也非常明显，从不足6%到超过10%都有。大型房企的融资成本优势比较明显。

　　中证报：据悉，部分地区银保监局召集辖区内信托公司开会，进一步对地产信托融资提出要求，要求信托公司地产信托业务事前报告，监管部门将进行逐笔审核；仅接受符合“四三二”条件且交易结构为贷款模式的业务报告；对于因合规原因被退回事前报告的房地产信托业务，将严肃追究合规审查责任。

　　三、股市盘点

　　人民网：部分投资者质疑科创板上市公司的所谓“超募”，就是用传统思路来判研、理解和看待科创板，呈现出的水土不服。科创板最大的特征就是市场化定价。既然是市场化定价，就不会限制发行规模和价格——这些能动变化恰恰是保障市场有效定价的基本保障。

　　中证报：得益于上半年的上涨行情，上半年各类基金平均收益率都有所提升，但不少基金公司却对旗下绩优基金进行限购。有基金表示，船大难调头，基金规模越大，其风格也会偏于保守稳健，在获取高收益方面则显得有所不足。

　　中证报：近期，一些冷门转债突然大热，转债与正股搭台唱戏，快涨快跌，让不少传统转债投资者大开眼界。从龙虎榜数据来看，疑似为游资“手笔”，目的可能是以小博大。不少机构人士提示谨慎看待此类“非主流行情”。

　　2019年两市首份半年报出炉，ST岩石披露半年报，公司2019年上半年实现营业收入7435.61万元，同比增长12.14%；净利润738.57万元，同比下降46.04%。

　　四、行业观察

　　中银协：2019年影响商业银行经营业绩的因素喜忧参半。净息差再度承压，净利息收入增长或有所放缓；商业银行资产质量压力虽边际有所缓解，但仍面临一定压力；商业银行受政策“逆周期”调节的影响将更显著，商业银行风险管控力度加大，“以丰补歉”的思路将制约全年利润释放等。综合考量，预计2019年银行业整体盈利增速将稳中趋缓。

　　中证报：业内人士认为，下半年央企产业链重组，专业化重组、央地重组三大路径将加快推进。中国化工与中化集团重组下半年有望落地，国家油气管道公司即将挂牌成立；环保、免税品等领域专业化重组正积极推进；央企重组地方国企也将成为新趋势。

　　澎湃新闻：上海南翔镇教委联合综治办等多家职能部门，开展违规托育机构联合整治行动。先后查处了凯瑞宝贝、红黄蓝、皇家宝贝早教中心等6家违规托育机构。

　　广电总局：要紧扣庆祝新中国成立70周年这一主线，全面调度指导、及时动态调整，确保推出一批精品。针对注水剧、宫斗剧、翻拍剧、演员高片酬等问题，深入挖掘瓶颈症结，始终保持高压。

　　上证报：据悉，已经印发的《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》提出，长三角将编制实施长三角民航协同发展战略规划，要合力打造世界级机场群。南通新机场将通过北沿江高铁和沿海通道连接上海。目前，这些交通工程也在加速推进中。

　　五、产业数据

　　中国互联网协会：2018年，国内投融资案例共2685件，同比增长107.2%，披露的总交易金额为697亿美元，同比增长43.8%。2018年互联网企业形成赴美、赴港上市潮，约有55%的企业按最低发行价发行；79%的公司市值低于上市首日，其中18%的公司市值几近腰斩。

　　艾瑞咨询：发布《2019年汽车租赁行业用户洞察报告》，支付宝成为年轻用户租车首选的支付方式，占比70.6%。92.3%的用户在线上租车会优先选择支持免押金的支付方式。此外，头部租车平台数据也显示，接入信用免押后，平均订单交易量提升明显，目前信用免押订单占比平均可达70%以上。

　　澎湃新闻：2018年，机器人与智能制造行业实现主营业务收入2862.96亿元，同比增长6.68%。机器人与智能制造行业发展增速明显快于机械工业全行业平均水平。截至2018年，中国工业机器人的消费已经连续6年稳居全球第一。

　　清科研究中心：2019年1-5月，中国的VC/PE募资4400亿元，同比下降29%；投资2000亿元，同比下降54%；投资案例数量为2418，同比下降50%。整体看，行业遭遇断崖式下跌。全民PE时代已过，国内VC/PE市场已经进入整合时代，市场由高速增长向高质量发展转变。

　　中信登：截至2019年5月末，全行业信托存续规模为21.67万亿元，较去年末的22.7万亿元和3月末的22.54万亿元，分别下降1.03万亿元与0.87万亿元，实现了行业受托规模的稳中有降。

　　上海市商务委员会：2019年上半年，上海吸引合同外资228.63亿美元，实到外资97.54亿美元，分别比去年同期增长6.3%和13.9%，引进外资呈现“快中趋稳”之势。

　　毕马威：5G商用牌照的发放有助于提速国内5G网络建设并增大投资规模，带动5G全产业链发展。当前，5G技术在主要垂直行业的全球市场潜在价值预计可达4.3万亿美元。对运营商来说，零售、财务、制造业及医疗保健是实现收益最大化的应用领域。

　　六、公司要闻

　　北青网：7月10日，随着最后一辆“甲壳虫”汽车在墨西哥驶离生产线，德国大众汽车公司这一问世近70年的汽车型号正式停产。据悉，大众汽车打算把原先生产“甲壳虫”的车间用于生产新型紧凑型运动型多功能车(SUV)，在北美市场销售。

　　上证报：德国最大商业银行——德意志银行日前宣布，将大规模削减投资银行业务，预计将在全球裁员约1.8万人，这一裁员约占该行总人数的20%。而曾跃居德银最大股东席位的海航集团，自遭遇流动性危机后，开始大举剥离海外资产，其中包括减持德银股份。

　　国家知识产权局：上半年，国内（不含港澳台）发明专利授权量排名前3的企业依次为，华为技术有限公司（2314件）、中国石油化工股份有限公司（1595件）、OPPO广东移动通信有限公司（1312件）。

　　36氪：美菜网、厚朴均入围麦德龙中国业务的最后一轮竞标。物美和永辉超市参与的一个投资者团体也都入围。苏宁已放弃竞标。永辉已与高瓴资本联手，腾讯也在商议加入这个财团。知情人士表示，鉴于竞争激烈，交易对麦德龙中国业务的估值可能在20亿美元左右。

　　七、资本动态

　　上海银保监局：对意大利裕信银行上海分行开出1030万元的罚单，因该行某员工无指令办理部分账户资金的对外支付、未对个别不相容岗位实施分离措施等6项违法违规行为。与此同时，该行一位高管被取消银行业金融机构董事、高级管理人员任职资格2年。

　　八、国际资讯

　　央视新闻：法国参议院投票通过征收数字服务税的法案，这也意味着法国将正式开始实施数字服务税这一全新税种。约30多家互联网巨头将被征收这一税种，其中美国互联网公司受到的冲击最大，包括美国四大互联网公司，谷歌、亚马逊、脸书和苹果都将是征税目标。法国媒体预计，2019年，该税种将为法国带来4亿欧元收入，2020年达6.5亿欧元。

　　经合组织：2019年至2028年，全球农产品需求将增长15%，而农业生产率增速将略高于15%。由于全球农业生产率增速将略高于农产品需求增长，未来十年，经通胀调整后的主要农产品价格将维持或低于当前水平。

　　世界黄金协会：六月全球黄金ETF规模增长15%，为七年以来的最大月增幅。

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