资料来源：高顿财经早报

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　　一、宏观经济

　　新华社：各级政府要压缩一般性支出，不折不扣将减税降费举措落实到位，千方百计让市场主体享受政策红利。要高度重视减税降费政策落实中出现的新情况。要畅通减税红利传导机制，让上中下游企业都得到实惠、提高竞争力，让最终端的消费者受益。要进一步完善留抵退税政策。

　　国务院常务会议：中央财政采取以奖代补方式，支持部分城市开展为期3年的深化民营和小微企业金融服务综合改革试点。引导银行对知识产权质押贷款单列信贷计划和专项考核激励，不良率高于各项贷款不良率3个百分点以内的，可不作为监管和考核扣分因素。

　　央行：6月27日开展了央行票据互换（CBS）操作，操作量25亿元，期限1年，费率0.25%。中标机构既有股份制银行、城商行、农商行等银行类机构，也有证券公司等非银行金融机构。本次操作中一级交易商换出的银行永续债，包括6月份以来民生银行和华夏银行新发行的永续债，以及1月份中国银行发行的存量永续债。换出的央行票据票面利率为2.45%，与首次操作相同。

　　银保监会：截至5月末，全国小微企业贷款余额35.15万亿元。前5个月新发放普惠型小微企业贷款平均利率6.89%，较2018年一季度平均水平下降0.92个百分点。

　　央行、银保监会：首次发布中国小微企业金融服务白皮书。2018年中国小微企业获得的信贷支持力度不断加大，融资成本明显下降，金融服务覆盖面逐步拓宽，金融服务模式和产品不断创新，金融服务便利程度持续提高，适应小微企业特点的多元化融资渠道得到扩展。这些成效的取得，得益于不断完善的金融政策和支持体系。

　　中证网：日前，证监会就修订《上市公司重大资产重组管理办法》向社会公开征求意见。专业人士指出，绝不能把“借壳新规”与壳公司的“价值回归”画上等号，对于一度泛滥的恶意炒壳、“忽悠式”重组等市场乱象和违法违规行为，监管层仍将保持严厉打击的高压态势。

　　广发证券、国泰君安证券、中信证券、海通证券、华泰证券、申万宏源证券、中信建投、招商证券等头部券商先后发布公告称，均收到央行通知提高短融余额上限，八家券商短融余额上限提升至合计近2700亿元。财经头条首席经济学家徐洪才认为，结合前期对一些中小银行提供定向资金支持，这显然是要缓解金融机构同业之间流动性不足的问题。央行此举将增强市场信心。

　　二、地产聚焦

　　海南省委人才发展局、省住建厅：实际引进并在海南工作但尚未落户的各类人才，购房社保或个税年限由原来的2年或5年统一降低为1年。实际引进并在海南工作但尚未落户的急需紧缺人才，符合条件的可申请购买1套住房。

　　经济参考报：5月上旬以来，监管部门数次表态房地产业高杠杆不可持续，涉房贷款监管保持高压态势。当前房企加快境外发债以补充资金需求，但对于仍处于债务集中偿还期的房地产行业来说，境外融资难以覆盖其融资需求，房企资金链面临严峻考验。

　　三、股市盘点

　　中证报：截至6月26日，6月以来，两市共有903笔大宗交易成交，其中机构专用出现在118笔大宗交易的买方席位和77笔大宗交易的卖方席位中，机构专用席位呈现净买入状态。基金机构表示，在回暖行情中，大宗交易有望活跃，机构资金也借此进行配置和布局。

　　毕马威：预计2019上半年香港IPO市场将共有74家新股上市，集资额约为695亿港元，仅次于纽约证券交易所和纳斯达克，位列全球新股市场第三几无悬念。预计2019年香港总集资额规模将超过2000亿港元，创新科技企业上市仍是下半年香港IPO市场的焦点。

　　证券日报：剔除并购交易失败案例，今年以来，A股共有414家上市国企参与A股并购交易，其中央企国资控股134家，省属国资控股169家，地市国资控股111家。业内相关人士表示，预计未来一段时间，央企和地方国企以市场化为导向的专业化、产业化重组步伐将会加快。

　　中国证券网：2019年以来，截至6月19日，A股股票回购总额已达791亿元，比2018年全年279亿元的回购总额大幅增长183%。其中，6月以来，回购金额创下历史新高，仅仅19天时间，回购金额就高达358亿元。

　　四、行业观察

　　工信部：印发《工业互联网专项工作组2019年工作计划》。工作计划包括成立中国工业互联网研究院；建设5个以上企业内网络技术验证应用测试床和10个企业标杆网络；进一步加快5G工业互联网频率使用规划研究，提出5G系统部分毫米波频段频率使用规划，研究制定工业互联网频率使用指导意见等。

　　中国机械工业联合会：今年上半年中国汽车行业产销不振，由于该行业权重很大，故导致中国机械全行业增速低迷。预计下半年相关利好政策效果渐显，中国机械工业增速有望止跌趋稳。

　　银保监会：决定对保险资产管理机构首单资产支持计划之后发行的支持计划实行注册制管理。对初次申报支持计划的保险资产管理机构进行受托人资格审核，对申报的支持计划实施合规性、程序性审核；对于交易结构复杂的支持计划，将建立外部专家评估机制，并采取适当方式向投资者提示投资风险。

　　经济参考报：我国保险市场迎来新一轮外资潮。今年以来，至少5家外资保险公司增资获批，增资金额累计超20亿元。此外，金融监管高层拟适时启动新一轮修法工作以进一步推动措施落地，包括《外资保险公司管理条例》在内等细则已修改完成，拟于近期发布施行。

　　商务部：全国品牌连锁便利店发展工作会议在北京召开。会议要求，各地要以构建“一刻钟便民生活圈”为目标，以优化便利店布局、增加品牌连锁便利店数量、提高商品和服务供给水平等为工作重点，借鉴北京等城市做法，确保品牌连锁便利店发展工作取得实效。

　　五、产业数据

　　易观：中国本地生活服务市场2019上半年的线上交易规模达到9159.8亿元人民币，其中美团外卖市场份额为52%，饿了么市场份额为43.9%。在月度活跃用户数量上，饿了么2019年5月数据已超6000万人，美团外卖2019年5月月活约3700万人。

　　中国移动：推出首张5G元素电话卡——移动花卡宝藏版。使用该电话卡的25周岁以下客户，自动享受月费优惠价10元/月；25周岁以上，套餐月费19元。套餐资源包括国内流量每天1元1GB，不使用不收费；3个亲情号免费畅聊。还有专属权益，包括部分APP定向免流及会员权益。

　　上观：前瞻产业研究院预计到2025年，5G网络将覆盖40%人口，中国享受5G的人数占全球总数的1/3，达到4.3亿人。另据专家预计，2020至2025年，我国5G商用直接带动和间接拉动的经济总产出分别为10.6万亿元和24.8万亿元，总计35.4万亿元，所创造的新机遇将远远超过3G和4G。

　　GSMA：亚洲运营商计划在2018至2025年间投入3700亿美元构建新的5G网络。预计到2025年，24个亚太市场都将推出5G。据预测，未来15年，5G将为该地区的经济贡献近9000亿美元。

　　中办、国办：目标到2020年，完成国家公园体制试点，设立一批国家公园，构建统一的自然保护地分类分级管理体制。到2025年，健全国家公园体制，初步建成以国家公园为主体的自然保护地体系。到2035年，自然保护地占陆域国土面积18%以上。

　　中国氢能联盟：预计到2050年，氢能在中国能源体系中的占比约为10%，氢气需求量接近6000万吨，年经济产值超过10万亿元；全国加氢站达到1万座以上，交通运输、工业等领域将实现氢能普及应用，燃料电池车产量达到每年520万辆。

　　六、公司要闻

　　华为终端总裁何刚：华为终端将实施1+8+N全场景战略，“1个太阳”指的是手机，“8个行星”指的是平板、TV、音响、眼镜、手表、车机、耳机、PC八大业务，而“N个卫星”指的是移动办公、智能家居、运动健康、影音娱乐及智能出行各大板块的延伸业务。

　　七、资本动态

　　华夏银行：在银行间债券市场成功发行400亿元无固定期限资本债券，前5年票面利率为4.85%，每5年调整一次，在第5年及之后的每个付息日附发行人赎回权。这是商业银行成功发行的第三单永续债，全场认购倍数达2.06倍。

　　八、国际资讯

　　美国：一季度实际GDP增速终值3.1%，预期3.2%，前值3.1%。机构评论称，尽管美国第一季度GDP数据较前值没有变化，但消费者指出增幅有所下调。经济增长虽有加速，但出口和库存提振掩盖了国内需求疲弱的事实。

　　新华社：在国际奥委会第134次全会上，意大利的米兰与科尔蒂纳丹佩佐击败瑞典城市获得2026年冬奥会举办权。调查显示，意大利国内对于此次申办的民众支持率为83%，而瑞典国内的民众支持率只有55%。

　　中银协：美国法院未经中国政府相关主管机关同意，仅仅依据其国内法，就判决中资银行向美国案件原告直接提供受到中国法律严格保护的中国境内机构的客户信息，属于典型的对中资银行行使长臂管辖权，明显违反一系列中国法律相关规定，中资银行依法不应该履行美国法院的判决。中银协将坚定不移支持中资银行在境外的权益保护工作。

　　新华社：报告显示，今年以来美国已经关门的零售业实体门店数高达7000家，超过了去年全年6000家的关店数量；预计今年全年关门的零售业实体门店数量将达1.2万家。瑞银认为，如果美国政府对中国输美商品加征新一轮关税，或将引发零售业实体店“关门潮”。同时，美国经济增速放缓和经济前景不确定性增加，进一步对零售业发展形成“夹击之势”。

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